17.01.2020

„Zinsbetrachtung I.“

Liebe Freunde, Kunden, Mitinvestoren!

Nachdem wir das Jahr mit einem Beitrag zum Zins begonnen haben, wollen wir uns dem Thema noch in verschiedensten Facetten nähern. Wie so vieles im Leben, hat auch die „Zins-Medaille“ zwei Seiten:

Seite 1 aus Anlegersicht: 

Sie haben 1.000 Euro gespart, brauchen das Geld vorübergehend, sagen wir für 4 bis 5 Jahre, nicht und möchten es daher Zins-bringend anlegen; die örtliche Sparkasse bietet für eine Laufzeit von 5 Jahren einen Zins von 0,05% p.a. (das ist kein Schreibfehler), auf die 1.000 Euro bezogen, sind das jährlich 0,50 Euro bzw. 50 Cent; gleichzeitig wissen Sie aus eigener Erfahrung, dass die meisten Waren und Dienstleistungen in einem Jahr teurer sein werden, als sie es heute sind, sie unterliegen der Inflation; diese wird anhand eines Warenkorbs vom statistischen Bundesamt berechnet und betrug im November 2019 immer 1,1% was nichts anderes bedeutet, dass die Dinge im Warenkorb sich innerhalb von einem Jahr um eben diesen Prozentsatz verteuert haben; Machen wir es uns einfach und rechnen diese Inflation einfach ein weiteres Jahr hoch, dann ist die Kaufkraft Ihrer 1.000 Euro um 1,1% gesunken, beträgt Anfang 2021 nur noch 989 Euro – als Ausgleich dafür erhalten Sie von der Sparkasse dann 50 Cent Zins ausgezahlt, die Kaufkraft liegt also exakt bei 989,50 Euro (wenn wir davon ausgehen, dass der Zins steuerfrei ausgezahlt wird). Rechnen wir das einfach auf die 5-jährige Laufzeit hoch, dann beträgt die Kaufkraft der 1.000 Euro in 5 Jahren noch 946,20 Euro, dazu die Zinsen:

50 Cent nach dem 1. Jahr = 0,49 Cent (kaufmännisch gerundet);
50 Cent nach dem 2. Jahr = 0,49 Cent (dito);
50 Cent nach dem 3. Jahr = 0,48 Cent (dito);
50 Cent nach dem 4. Jahr = 0,48 Cent (dito);
50 Cent nach dem 5. Jahr = 0,47 Cent (dito);

In Summe halten Sie bei Fälligkeit also eine Kaufkraft von 948,61 Euro in Händen, das sind 5,41% weniger Kaufkraft als zu Beginn/aktuell.

Seite 2 aus Sicht der Sparkasse:

Da ist es genau umgekehrt – sie erhält von Ihnen eine Kaufkraft von 1.000 Euro und zahlt in 5 Jahren (den Löwenanteil zum Schluss) 948,61 Euro Kaufkraft an Sie zurück.

Real, also in Kaufkraft gerechnet, ist das aus Anlegersicht eine Vermögensminderung, aus Sicht der Sparkasse eine Vermögensmehrung. Für den Anleger bietet der Zins also noch nicht einmal einen Ausgleich für die Preissteigerung im Anlagezeitraum. 

Als ich am ersten Tag des neuen Jahres beim Bäcker meines Vertrauens anhielt und wie üblich ein belegtes Brötchen mit Käse und einen Kaffee (für meinen wiederverwendbaren Becher!) bestellte, musste ich in Summe 3,15 Euro bezahlen. Am letzten Arbeitstag des vergangenen Jahres belief sich die Rechnung dafür noch auf glatte 3 Euro, Preissteigerung 15 Cent auf 3 Euro = 5% - der o.g. Warenkorb ist also im Alltag nur die halbe Wahrheit und der beschriebene Effekt – je nach Nachfrageverhalten – deutlich anders, vielleicht fragen wir einfach mal die vielen Studenten und deren Mietveränderungen in den vergangenen Jahren…

Wie wir diesen Umstand innerhalb unserer Investmentstrategien umsetzen, dann in den nächsten Tagen….

Bis dahin herzliche Grüße

Ihr

Werte Invest Team
 
 
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